In Zeiten unsicherer Märkte greifen sicherheitsorientierte Anleger gerne zu sogenannten Garantiefonds. Eine verständliche Idee, nur bringen diese Fonds wirklich das was sie vollmundig versprechen: Sicherheit und eine angemessene Rendite für den Kunden?
Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass dies häufig nicht so ist. Zum Einen gilt die Garantie nur auf das netto eingesetzte Kapital. Ein Ausgabekostenaufschlag, der in der Regel zwischen 3-4% der Anlagesumme beträgt, ist in dieser Garantie nicht enthalten. Legt ein Kunde also 10.000 € an und zahlt 4% Ausgabekosten, so werden seinem Konto 10.400 € belastet, garantiert werden aber nur 10.000 €. Den zwischenzeitlichen Verlust durch die Geldentwertung, die nicht vernachlässigt werden darf - immerhin laufen solche Fonds häufig zwischen 5 und 7 Jahren - nimmt der Kunde ebenfalls in Kauf. Diese Garantie gilt auch nur für das Laufzeitende des Fonds, zwischendurch sind Kursschwankungen sehr wohl möglich und der vorzeitige Verkauf ist auch hin und wieder mit zusätzlichen Kosten und Wartezeiten versehen.
Ist mit diesen Fonds denn wenigstens eine vernünftige Rendite zu erwirtschaften?
Eine Untersuchung der Fondsdatenbank der FWW GmbH ergab in den letzten 3 Jahren Renditen zwischen 0,8% und 2,5% p. a. und dies trotz guter Kapitalmärkte. Ausgabekosten, Steuern und Inflation sind hierbei nicht berücksichtigt, sie drücken das ohnehin magere Ergebnis noch weiter.
Es müsste den Anleger erstaunen mit welch marktschreierischer, man ist geneigt zu sagen unseriöser Methodik, solche Fonds an den Mann bzw. die Frau gebracht werden. Die neuesten Garantiefonds der Union Investment werden in verschiedenen Volksbanken dem Kunden mit einem Reisegutschein angeboten. Solches Beratungsverhalten ist sehr kritisch zu hinterfragen. Mit seriöser Kundenberatung hat das jedenfalls nichts mehr zu tun.
Wie soll der Anleger reagieren der eine Verzinsung oberhalb des klassischen Tagesgeldes sucht? Ein gut strukturiertes Depot, welches vor 5 Jahren (also vor dem Ausbruch der Finanzkrise 2008) zusammengestellt wurde und in sämtlichen Anlageklassen investiert war, konnte die Wertentwicklung eines Garantiefonds um Längen schlagen. Eine breite Streuung und eine regelmäßige Überwachung durch einen unabhängigen Berater hilft dem Depot auf die Sprünge. Ein Garantieversprechen durch die Investmentgesellschaft ist somit überflüssig, es kostet den Kunden nur Rendite. Garantiefonds sind ein Produkt welches der Anleger nicht braucht, lassen Sie einfach die Finger davon.